星期四, 九月 30, 2010

PBA - 商用水费调涨27%

PBA今天宣布了商用水费调涨27%,糊涂预计PBA明年的净盈利将会增加100%以上;
调高水费不需增加任何成本,商用revenue 增加27%,增加的revenue都将会自然而然的成为盈利,营运赚幅(profit Margin极有可能突破25%大关);这也难怪PBA今天会逆势大涨9.4%,明天还有好戏看。。。糊涂这次就像中了万字票般幸运

若商业用途水费占营业额的60%,

那2011年的revenue= (~200mil * 0.60 * 1.27) + (~200mil *0.4) = RM232.4mil
假设profit margin真的来到25%, 那盈利 = 58mil
税务 =25%, 净利 = RM43.6mil
每股净利应该是13.15分左右。

PBA的合理PE应该是介于12-14之间,或相等于RM1.57~1.84之间;至于短期内它会涨到多高,糊涂可就没有把握了。

星期六, 九月 25, 2010

饮水思源 - PBA Holding

这几天,EPF在市场上抛售了不少的PBA票,把它的价格压低至80分左右。PBA一直都算不上是投资、投机股票的好选择,它的盈利成长不理想、股价波动不大、股息也不多,但糊涂就是很喜欢赚了点零用钱后就买入少许来支持槟州政府。

糊涂个人认为PBA在2010年11月起向每天用水量超过233公升的家庭用户征收水源保护附加费(Water Conservation Surcharge)极有可能把它明年的盈利推上每股10分以上的水平,4分免税股息可期;依此推断,它的股价重新回到RM1.00(20%潜在涨幅)的机会是相当大的。因此,我打算把手头上的部分现金放投入PBA这家公司,来一招:守株待兔。

星期一, 九月 20, 2010

9月11日- Investalks聚会时的分享文件

面对非理性市场,进行“理性”的投机活动,投机不单靠取巧,也要善于利用时机来赚取零用钱。
  • 寻找市场的错误(股价低估、市场盲点)
  • 只投机自己熟悉的公司或行业
  • 只投机“+”现金流,年年赚钱的“好公司”
  • 多些留意目标公司的业务发展、竞争对手的业务表现
  • 观察身边的事,善用网上的资源
  • 清楚了解自己在投机些什么,购买的理由是什么?
  • 避开垃圾股或被炒家炒高的股票(保本为上)
  • 复苏、周期股带来的机会
  • 不仅注意好消息,也要注意坏消息,灾难性的坏消息往往能带来异乎寻常的机会

 最后,我坚信“投机的机会常常都会出现,只要肯耐心等待机会的来临,一击即中也并非难事耶。”