星期一, 四月 04, 2022

2022年第一季成绩单

2021年第一季上演了科技股杀股杀估值的戏码,隆股市也是涨多跌少,只有金融、钢铁与种植板块的表现还可以。这样的走势一直到3月中旬才见起色,科技股也在美股与中概股的强力反弹下收复部份失地。 

2022年的第一季我运气较好,组合中的主力股如Cscsteel, MBSB 都为组合带来了不错的回酬,我也在种植股开始冒头的时候把组合中表现不咋地的allianz PA换成了UTDPLT。

截至今日,我的组合回酬率已经达到20.8%。期间,我也选择中钢与mbsb走高之际逐步脱售来换取较为有动力的种植股,这也导致组合的主力出现了翻天覆地的变化,投资主力在短短的一个月内就从金融板块换成了种植板块。(高达83.6%的比重)


组合的股项虽然出现了巨大的变动,唯一不变的或许就是组合的整体股息率还能维持在6%以上。值得一提的是中国银行刚宣布了22.1分人民币股息(或相当于27分港币),即使扣除了10%的H股股息税,净股息率也有9%了。

目前,我的投资组合比重顺序如下:

1. UTDPLT

2. KLK 

3. SWKPLT

4. MBSB

*港股 :中国银行(成本2.63)

其它短期交易买入的股项如Hektar, ableglob, LHI, Cck, Lctitan, Pchem, Magni等等就略过不提了。

星期日, 二月 20, 2022

换马行动

农历新年后,我的投资组合出现了极大的变动,我忍痛把组合中的主力Allianz PA在股息除权前后止损(投资了1年多,亏了大概2%左右,长期投资失败了);同时,我也把部份的mbsb在61分左右套利来进行换马行动。

这一次的换马行动,也导致我在Bursa 金融板块的比重从80%下滑到15%左右,而刚买入的种植板块则直接凭空增加了58%。

Fomo买入的SOP(成本3.50), SWKPLNT(成本2.53), FGV(成本1.51) 与UTDPLT(14.3) 都在短时间里带来不错的回酬让我更坚定了换股的信念。 搞不好种植趋势来了,没上到船会很懊恼的,因此我选择趁MBSB上涨的时候套利了部份(三个月投机赚了约20%)来加码UTDPLT,而UTDPLT也取代了Allianz PA成为组合的第一主力股了。

至于港股方面,我也趁着农业银行大步走高之际把它卖光,获得的资金全额买入中国银行。截至今日,投资了一年多的港股也为我带来了约25%的回酬率,我还是很满意了。(毕竟我本意是投资人民币资产来规避弱势马币的风险)




星期日, 一月 02, 2022

抄底战役之MBSB

这篇我就不多谈MBSB的基本面与公司业务,因为我相信网上有许多类似的分享,冷眼大师数年前也有提及它的业务,只要google下,youtube下就能找到无数相关的信息。

今天要探讨的是MBSB抄底是否可行,当一家公司开始探底,迈向10年新低的当儿,市场上最不缺乏的就是坏消息与几乎一面倒看坏的悲观情绪。在这时候,你是否能够力排众议,坚持买入并长期持有直到它回到70分甚至1块钱呢? 还是你根本就不会考虑它,因为银行版块成长潜能、复苏潜能比它好的银行多的是! 或者,你也会被首相延长2年moratorium的言论与首相呼吁银行不要对违约的客户采取法律行动吓到。在这样的环境下,反向投资这样资产素质不怎么样的银行,晚上是否能睡得好?

我是一直坚信风险与机会并存的,只要预期收益率远高于风险,那就是一项好的投资了,当然再这之前,我们也该厘清一些事情,比如说:

1. MBSB会否因烂帐拖累而破产? 我觉得概率不大(或许1%都不到),这是因为它的母公司EPF(65%股权)同时持有RHBbank,MBSB若真的出事,更大的概率会被安排并入RHBBank旗下。

2. 30大股东中,除了EPF外,其它基金的持股都相对的少,甚至没有出现持股超越5%的第二大股东,连1%的都没有。或许有人会说没有基金的参与,那谁会去去推高股价?对我而言,这反而是好事,没有基金没了推高的动力,但也同样的没有压低的能耐,散户一般是舍不得割肉的,因为割下割下很快就会没肉割了。

3. 股价会否持续下跌?我觉得下跌的概率还是有的,因此我们也该做个最坏的打算。比如说是否值得继续摊平或住套房? 一般上,我都会用股息回酬率来衡量值不值得去守、继续买入。举个例子,现在53分,一年派发3分股息也有5.6%的回酬率,跌到40分就有7.5%的DY了,那又有啥好担心的,再跌再买直到弹尽粮绝也就是了。

4. 没完没了的moratorium让银行的炸弹一再的延后,若然坏账大爆发,会不会出事? 我认为银行业有中行的监管,同时也会不断的做出拨备,mbsb上个季度就是因为拨备与moratorium支出才会亏钱,我觉得这是预期的亏损并不可怕,因此业绩出炉后股价下杀20%或许是还有一些我看不到的其它因素存在。

5. MBSB在11月推出的Urus,管理层在investor presentation中预计能把GIL减少到5%,因此我也大胆的预测下个季度的业绩会很好,公司继续派发终期股息的概率就更大了。(然而,这只是纸上的盈利,对未来未必是件好事)

还有很多很多的思虑我就不一一举例了,我只是想记录我进行中的左侧交易案例,不然一直写马后炮的故事也不好。

总结是,经过衡量风险与回酬之后,我决定在mbsb进行抄底的操作,每跌10%就继续买入摊平,期间也继续做一些短期操作来减低成本价。 截至今日,我已累积了1000张的MBSB,也就是即将有3万的股息进账了。

注:没有买卖建议,只是延续上一篇中钢的操作,只是这篇是当下进行中的投机项目罢了。 大家参考就好。若有兴趣讨论欢迎加入Telegram的马股股息群讨论。




2020翻身战之中钢

早前在Telegram的马股股息群中与8年兄讨论了在悲观市场中保持乐观,并进行抄底的投资活动。或许会有人质疑散户是否能够做到? 因为往往我们看到股价跌破10年新低的时候,往往第一个念头就是卖出而不是买入。

而我却有着不一样的看法,我认为无论在怎么样的市场,我们都该尽量的保持客观、乐观的去看待股市中的机会。举个例子,2020年3月极度恐慌的时候,中钢一度跌破60分的关口,若是你对公司有足够的了解,我想你应该也会像我一样会积极买入累积它。恐慌情绪只会导致股价下滑,却不会伤害到公司的基本面,一家年年赚钱派发高股息并坐拥每股70分现金的公司,难道不值得拥有吗?

还记得当时我因投资ABMB惨赔,可我还是选择套利其它股(包括ABMB)来捞底中钢,我从65分左右一路捞底到55分,全年最低的票几乎都给我杀光,所有的户口加起来,我想应该是超过2000张的票吧?

随后,在它反弹的路上我逐步出货,绝大部分的票卖在99.5分,间中也操作多次,甚至有一小部份在1.80-2.00之间套利。现在回头看起来,貌似很神,就像我能预知钢铁的上涨周期这样;其实我只是顺势而为,捡便宜货而已,我并没能预见钢铁业的利好,只是计算好风险,公司破产概率几乎是0,未来市场回温后反弹到1块大元的概率反而会更大,那我又有什么好担忧的呢? 此时不买,更待何时呢?况且,即使是住套房,股息也够过日子了啊。不是吗?

写下这一篇,并不是要炫耀我有多厉害多神,只是想告诉大家要乐观、客观的去看待市场。 无论市场有多么的糟糕,机会总是留给有准备与乐观积极的朋友。最后,希望大家在2022年都有所斩获,加油+新年快乐。


星期六, 一月 01, 2022

2021年投资成绩单

2021年我国的股市是很不容易,先有手套股因ASP走低而暴跌,接着就是serbadk审计疑云导致serbadk、SCIB、Kpower 三剑客从明星股跌落神坛,再到ATAIMS因强迫劳工指责丢失Dyson大客户而跌停板3次。这些公司随便沾染到哪家不死都脱层皮,搞不好一次过就能够把全年的盈利赔光。因此,风险管理真的很重要,个股或相关行业公司都不该投入超过组合30%的比重。

我上半年的投资表现还可以,可惜下半年却回吐了大部份的盈利给市场,截至12月31日,组合的整体回酬率只有区区的5.2%。

组合中表现最差的是我的主力股 - Allianz PA(占20%组合比重)纸上亏损5%,几乎一买入就住套房直到今天,不止把资金锁死,甚至还拖累了投资组合的整体表现。这真的是无语问苍天啊!

表现最好的应该是MBSB,早前在68→70分左右套利(锁定17%盈利),12月趁它大跌之际时以平均价53分回收大部份的票。(又能赚多一轮股息)

值得一提的是为了分散风险投资的中国银行为我带来约15%的回酬(到手的股息就贡献了8%回酬),中国银行所获得的股息最终我还是用来加码中国银行,同时也在马币反弹至4.1时买入农业银行。

至于Maybank与ABMB都在预算案前套利来提高现金比重来应对交易量逐渐萎缩的市场。这也让我在12月时更从容的面对跌市,能够逐步买入MBSB,中钢等股。


目前的投资组合按投资比重的顺序如下:

1. Allianz PA  

2. MBSB

3. Cscsteel

4. CCK

港股 :

1. 中国银行(成本2.64)

2. 农业银行(成本2.62)