美以伊冲突已持续十日，全球资本市场随之波动，我的投资组合也因此出现约5%的盈利回撤。面对这场充满不确定性的地缘风暴，我选择了以静制动，既未追高受益的油气股，也未抄底受冲击的航空、船运股。
在投资的世界里，“不确定性”是永恒的主题。我无法预判这场冲突会持续升级还是逐渐受控，正因如此，适度提高现金仓位成了当下的理性选择——将现金比例提升至30%，这既是对未知风险的缓冲，也是为潜在机会预留的弹药。
我的港股组合聚焦于中国移动、中国平安与浙商银行，这些标的因业务属性和基本面的稳健性，受地缘冲突的直接冲击较小，因此我选择维持原有持仓不变。它们如同投资组合中的“定海神针”，在市场风浪中提供了难得的稳定性。
马股方面，我的主力持仓是Takaful与CSCsteel，从当前表现来看，也暂无太多值得担忧之处。但投资从无绝对的“高枕无忧”，对局势的关注仍不可或缺，唯有保持清醒的观察，才能在变化来临时从容应对。
投资之路，本就充满了未知与变化。在这场由地缘冲突引发的市场波动中，我选择不被短期的涨跌裹挟，而是以长期的投资逻辑为锚，以适度的现金储备为盾，见步行步，在不确定性中寻找属于自己的确定性。
很多人把价值投资想得太复杂，以为得懂高深的财报分析，得有雄厚的资金打底，得能精准预判市场走势。但在我看来，价值投资最核心的密码，就藏在两个字里：执行。
你看那些投资大佬的名言，巴菲特说“不懂不投”，段永平讲“买股票就是买公司”，这些道理早就被股民们念叨得滚瓜烂熟。可为啥有人能靠它财富自由，有人却越投越亏？差别就在于，有人把这些话当成了耳边风，有人却把它刻进了骨子里，变成了真金白银的行动。
别让“资金少”成了偷懒的借口。总有人说：“我钱太少，玩不起价值投资。”可你去看看那些如今资金雄厚的价值投资者，谁不是从“小打小闹”开始的？
就像滚雪球，得先找到那片湿雪和长长的坡。价值投资的“湿雪”是好公司的股权，“长坡”是时间。你不先弯腰捡起第一捧雪，雪球永远滚不起来。总想着等资金量大了再行动，那你永远等不到“量大”的那天。
执行，是和人性的一场死磕，价值投资的执行，是要过三关的：
1. 能力圈关：这世界诱惑太多，今天新能源火，明天AI热，可你真的懂吗？真正的价值投资者，是“弱水三千只取一瓢”，只在自己看得懂的领域深耕。比如我就死磕银行、高股息制造这些板块，那些花哨的概念，再香也不碰。
2. 安全边际关：“好公司”也得“好价格”。就像买打折的名牌包，得等它跌到你觉得划算的价位才出手。我买中资银行股时，就死等市净率低于0.6、股息率超6%，分批次建仓，绝不追高。
3. 长期持有关：市场波动就像坐过山车，心脏弱的真扛不住。但价值投资者眼里，短期涨跌都是“市场先生”的情绪化表演。我持有中国移动那几年，股价起起落落，我只管看它的分红稳不稳、业务增长实不实，该睡觉睡觉，该喝茶喝茶。
有人觉得价值投资“赚得慢”，可你别小看这“慢”。一年10%、20%的收益，在复利的魔法下，十年后会变成什么样子？当初投入的那点本金，早就被滚雪球的利润甩在了身后。
这就像种树，你得先挖坑、浇水、施肥，然后耐心等它长大。价值投资的执行，就是在给你的财富之树培土浇水，时间一到，它自然会枝繁叶茂。所以啊，别再纠结自己懂不懂、钱够不够了。从今天开始，把那些听过的价值投资道理，真真切切地落实到每一笔交易里。守住能力圈，等住好价格，拿住好公司，你会发现，财富的增长，其实是执行的副产品。
