股息投资群友的投资表现

在股息群的2023回酬率投票结果如下：

2023年上半年的隆股市跌跌不休，指数股在外资不断抛售下节节败退，成交量也一样的在萎缩着。在这样的环境下股息群还有35%的朋友能够赚到钱，这可比市场1赚2平7亏的比例高出很多很多了。

或许群中大部份朋友都是投资多年，应对下跌的股市比较有经验，才能够逆转乾坤吧？

投资在高息股中，靠股息达到复利效果是个缓慢的过程，或许需要7、8年才能开番，这并不是大部份人能接受的。然而，这时期投资在防御性高的高股息股的老人股如Maybank, Bauto, Allianz PA是最安心的，波动不大与丰厚的股息已足于打赢银行利息了。

我在想，若是主动收入稳定的情况下，买入这些容错率高的老人股来存股，靠时间来慢慢累积财富不好吗？看着逐年增加的股息，它难道不香吗？

这道理或许很多人都懂，但愿意执行的人确是太少了。 更多的人希望靠趋势，靠技术面找出爆发股，或许有人真的做到了，但是最终能守得住盈利、甚至本金不失的又有几人呢？

2023年上半年成绩单

2023年第2季隆股市依旧没什么看头，外资不断的抛售导致综合指数节节败退，从1422点跌到1388点，共丢失了34点或2.4%。金融股与科技股首当其冲，纷纷跌破了数年的新低，素质不好的2、3线股更是跌到怀疑人生。

我的2023年第2季度回酬率高达8%，主要是因为港股(内银股)在中特估的推动下走高，而我也搭了一次顺风船，顺利把中国银行与农业银行套利，袋袋平安；接下来就是等股息除权后再慢慢捡回来了。

至于马股方面，MBSB合并消息的助攻下也顺利在66→68分之间清完货，组合其它股如MKH、AbleGlob、3A等就没那么好运了，MKH由盈转亏，3A与Ableglob的亏损则是更没眼看了，唯一庆幸的是我没有进行摊平，不然真的会很苦了。

目前，手头上的现金从50%跌至25%，主要是5月开始逢低买入BIMB ，使它一跃成为组合中的老大了。除此之外，我也逢低加码了少少的MKH来投机它年杪MKHOP上市后以7股1方式回馈MKH股东。

接下来，我应该会继续找买入的机会直到手上的资金用完为止，然后就是静等春天的到来了。

告别MBSB，拥抱BIMB(下篇)

选择买入BIMB需要很大的勇气，打从我买入第一手后，BIMB就开启了只跌不涨的模式，金融板块的整体下跌更让悲观的情绪蔓延开来。 

上图是过去的价格走势，从5月15日开始一路跌到6月9日的RM1.70，而我能做的也只是坚持执行早前定下来的加码策略，每跌5分就加码一次，很快的就达到了累积千张的目标。(卖出MBSB后，我也在在176-178之间加码了一点点)

间中也有朋友建议我先卖了等股价开始出现反弹或下跌缓和后再买入才能让利益最大化。然而，我还是坚持自己的看法，每跌一分都能提高BIMB的DY，能够在更低的价格买入，我应该是更为开心的买入才是。(没必要为了赚取价差而进行先卖后买的交易)

同样的，6月22日大涨13分或相等于7.22%，也有朋友建议我卖了等回调再买回来赚点价差，我依然不为所动。我心里想着的是医师对我说的一句话：股价下跌的时候，咱们被折磨得那么够力也坚持了下来，若只赚了蝇头小利就跑了那也太对不起自己了。(当然医师的原话是要赚相等于下跌幅度的一倍才行)

我认为，在熊市投资需要勇气与坚持，若是只贪图小利，错过了这10年难得一遇熊市带来的机会，那就真的太可惜了。有人说BIMB 最多值两块钱，也有人说技术面来看，它并不是好的投资标的。我尊重大家的看法，因为大家都有着自己的投资路要走，只要是能赚钱，其实走那条路都是一样的。我也没有建议大家买卖，只是记录我此时的一些想法与选择。

告别MBSB，拥抱BIMB(上篇)

在过去的三年，我总共投机了三次的MBSB，也拿了2次丰厚的股息。

第一次的投机是在2020年杪以51分平均价格买入，随后在2021年初大反弹时在67-70分清货(当时还一度冲破75分以上)。

第二次的买入是2022年初以53分的价格买入(可以参考2022年初的分享抄底战役之MBSB)，随后也顺利在67分左右套利。

而最近一次的买入就是在57.5分左右(可以参考我的成绩单报告), 买入是为了投机它与MiDF合并带来的机会，期间获得了8.5分的股息，随后6月9日公布换股献议后，开市后我就以66分-68.5分之间清完了MBSB，只留了1000股当个留念。

这三年的MBSB投机，被不少人质疑，也有朋友提醒我它的坏账与企业效率低下等等负面因素。但我还是坚持到底，扛下了这些负面因素持续加仓、交易，还好我的运气不算差，三次的投机都顺利过关，算起复利的回酬率也相当的可观。

我的MBSB的投机到这里也该画个句号了，因为近期大跌的另一家回教银行-BiMB无论从各方面看来都比它优秀，约8%的稳定股息率与资产素质更是MBSB无法比拟的，糊涂的我自然是选择更好的BIMB投资。

抄底战役之BIMB

去年抄底的MBSB为我带来了相当不错的回酬后，尝到抄底甜头的我今年又进行了一场抄底战役-BIMB。说是抄底自然是因为它与去年的MBSB一样跌破了10年的新低，市场上也充斥着许多对它、甚至是对整个银行业的利空(坏消息)。甚至还有不少散户怀疑它即将出炉的业绩会被serbadk坏账拖累，资产素质也备受质疑。再加上欧美银行业频频传来被接管的坏消息也进一步打击了投资者的情绪。我国的银行股都纷纷的跌到52周新低，部份投资者选择直接避开银行股，而BIMB应该是跌得最深的银行了，因此我就认定它成为这次的抄底目标。(RHBbank的股息率也有7.3%，但跌势没那么重，所以我只买少少)

我是喜欢反向押注于高概率的事件上，群众不看好的我就越喜欢，前提是未来有值得期待的咚咚。在看了BIMB年报后，我认为BIMB的展望还不错，经济低迷或会增加GIL至1.6%，可这也比同行平均值1.7%来得低，实在没必要过于担忧。

我的想法是:

1. 3年内会有个牛市(哪怕是小牛)，也能带动股价回到3块吧？(潜在回酬就有63%以上-以184价格计算)

2. 若BIMB能维持60%的派息率，那DY就有到7.5%了。(3年潜在回酬率22.5%)

3. BIMB三大股东Tabung Haji, EPF与PNB加起来的股权就超过了70%。政府无论如何都不会让它出事的。

3年潜在85%回酬率的前提下，我认为Bimb是很值得投机的标的了，搞不好一两年内能开个半番我也满足了啊。基于我手头上有着50%的现金，我就从2.1左右开始逐步买入，最低在1.82也扫了不少货，让它一跃就成为了我组合的老大。(这两个星期跌得很急，我几乎每天都加码了50张左右，10个交易日就买到500张++)

今天出席了E-AGM后，我对这一次的抄底更有信心了，主要是确定了serbadk的烂帐已全面注销，2023年的借贷预计会增长7-8%，NIM的预测也调高到2.2%，同时管理层也表示有信心维持GIL在1.5%以下的水平。我想，若它继续跌下去，或许我会继续摊平到1000张吧？

我的港股投资

我的港股投资始于2020年的股灾后，经历过了ABMB的教训后，我就决意分散投资，同时也能规避马币汇率的风险。因此，我的投资方向是以股息为主要考量，期望以息养股，防御为主。

这三年来，我只买入中国银行与农业银行，也只在股息除权前后操作来增加持股的数量。初次买入中国银行是在2.62，并领了第一次的港股股息，在了解了股息收费与大陆的税务成本后，我在2021与2022年股息除权前后才进行操作。

2021年，我在3.12左右套利中国银行并在2.91左右重新买入。获利约20%(以2.62成本计算)，再加上2020年获得的股息与汇率带来的收益，总回酬率或许超过了30%。

2022年我就只守着中国银行，成本2.91，在3.15左右出货，获利只有区区的8.2%(比股息率还低)。但随后我分别在2.63的价格买入农业银行与2.82的价格买入中国银并一直守到了今天。截至今天的价格计算，也有13%左右的回酬率了。

就这样简单的几次操作，让复利继续利滚利，资金也从一开始的450k成长到了约750k左右。即无需花费心神去操盘或研究技术、基本面。买入了只要躺平就能达到这样的回酬率了，这是不是很神奇呢？

写下这一篇，并不是要炫耀我有多厉害多幸运，只是想告诉大家股息投资法其实很简单，只要公司盈利与股息能逐年增加，坚守下去就会有不错的回酬了。

若你想问中国银行、农业银行还值得投资吗？会不会赚了股息亏股价？ 我想说的是过去三年，也一样有很多人有这样的疑虑，有着这样的担忧而迟迟不敢下手，结果呢？ 是不是真的赚了股息亏股价呢？ 相信大家心里也有了答案吧？

2023年第一季成绩单

2023年第一季隆股市未能延续去年第四季的涨潮，综合指数从1495点跌到1422点，共丢失了73点或4.88%。成交量在逐步萎缩，中小型股更是跌多涨少，若不是有蓝筹撑着场面，这市场更没眼看了。缺乏利好因素激励股市的前提下，这样的局势或许还会维持好一段时日。因此，我还是选择维持50%的现金水平，减少短期投机的交易来规避风险。(不求高回酬率，只求能安稳度过股市严冬)

我的2023年第一季度的回酬率 只有7%，归功于组合主力MBSB宣布8.5分超高的股息与Paramon的特别股息给我带来了不错的回酬率。与此同时，组合中的MKH也带来了建议种植子公司上市的消息激励了股价。组合中的另两家公司，Ableglob与3A则因业绩不理想而拖累了股价，可这并没有损坏公司的基本面，因此我选择继续坚守下去了。

港股方面，中国银行建议派息每股23.2分人民币或相当于26.5分港币，全年EPS高达82分。而农业银行全年EPS 77分，建议派息22.2分人民币(25.4 HKD)。 这两家银行的PE 还是维持在3.5左右，股息率也一样还在8%以上。因此，我可以安心的继续守着它。

2022年投资成绩单

 2022年下半年我的投资表现并不理想，主要是因为大部份的时间都是手持50%以上的现金比重(期间现金水平更是长时间维持在70%的关口)。然而，等待的大跌并没有预期的到来，来的却是大选后的涨潮。 (我完美错过了)

组合中的Keinhin虽然开番了，CCK, Ableglob 等消费股的回酬虽然也可观，可整体回酬还是被高现金水平拖累了，下半年只录得左右约7%的回酬率，全年约28%。

然而，最让我郁闷的还是莫过于港股的投资，中国银行与农业银行虽然回升了，可是近来马币兑美元汇率涨幅却更为凌厉(从4.8涨到4.31)。真是人算不如天算啊😯

2022年上半年成绩单

2022年的第二季是这一年半来最俱挑战的季度了，期间KLCI指数从1600点跌到1444点或9.7%。期间，外资与本地基金都是卖多买少，成交量也不断的在萎缩着，市场哀鸿遍野。

种植股更是随着印尼恢复出口上演了滑铁卢，股价下杀的速度之快得出乎了我的意料，我无法理解但我还是选择不与市场硬抗，回调10%我就果断止损离场了(保本为上)。

随后，我就跟随外资的脚步，把手头上的股票逐步脱手，越卖就是越麻木，在5月尾时已把现金比例提高到70%左右，上个月依旧是卖多买少，目前的现金水平已高达80%了。

此外，我的中国银行也在3.12的水平套利了，打算在股息除权后再买回来以避开香港的10%股息税。以2.63的买入点来计算的话，赚幅已高达18%。

若算上港股的话，我第二季度的投资回酬约0.5%左右，也就是说2022年上半年的投资回酬是21.3%。

目前组合的股票比重不到20%，因此也没有所谓的主力股，绝大部份的票都是逢低买入来交易的，占的比例都是很小，因此就略过不提了。

2022年第一季成绩单

2022年第一季上演了科技股杀股杀估值的戏码，隆股市也是涨多跌少，只有金融、钢铁与种植板块的表现还可以。这样的走势一直到3月中旬才见起色，科技股也在美股与中概股的强力反弹下收复部份失地。 

2022年的第一季我运气较好，组合中的主力股如Cscsteel, MBSB 都为组合带来了不错的回酬，我也在种植股开始冒头的时候把组合中表现不咋地的allianz PA换成了UTDPLT。

截至今日，我的组合回酬率已经达到20.8%。期间，我也选择中钢与mbsb走高之际逐步脱售来换取较为有动力的种植股，这也导致组合的主力出现了翻天覆地的变化，投资主力在短短的一个月内就从金融板块换成了种植板块。(高达83.6%的比重)

组合的股项虽然出现了巨大的变动，唯一不变的或许就是组合的整体股息率还能维持在6%以上。值得一提的是中国银行刚宣布了22.1分人民币股息(或相当于27分港币)，即使扣除了10%的H股股息税，净股息率也有9%了。

目前，我的投资组合比重顺序如下：

1. UTDPLT

2. KLK 

3. SWKPLT

4. MBSB

*港股 ：中国银行(成本2.63)

其它短期交易买入的股项如Hektar, ableglob, LHI, Cck, Lctitan, Pchem, Magni等等就略过不提了。