星期五, 八月 29, 2014

转贴:Weida 2015 1st quarter report - 作者:Mesoon79

weida 2015 1st quarter report

万户众望的伟大2015第一季季报出来了。老实说,看到第一面的确有点惊讶的,竟然又上一同季的EPS 8.26仙降到 EPS 3.02仙。表面看的确是是插水的成绩,今晚花了点时间来看。我的结论是虚惊一场,当初的买入点还是没有变化,一切基本面还是稳定的。

先从每块业务拆出来看:

1. manufacturing: 业绩持平,Profit & profit margin下跌,主要还是和以下有关:
     (i) cost savings in certain projects nearing completion in the preceding quarter ended 31 March 2014

2. work (water & telecommunication): 业绩下跌,这点是预料之中。季报也是有交代需要等到3rd Q才会有贡献。一下几点大家可以参考:

3. Property: 致命伤是这个,原本预料231m GDV的urbana residences 已经有20%的收款了。从以下的statement看来收款还不到5%,这就是造成这次下跌的主要原因。
注意是还没有收而不是亏(take up rate已经是90%了)在加上下一个mont kiara ardena (GDV330m)的开销而造成这一季产业的亏损


在一切没有变动下,伟大又把债务降低了22m,每股现金还是1.87,NTA2.75

最后可以花点时间看一看伟大的Prospect,我实在没有理由放掉这个将会生金蛋的鸡。可惜的是手头上没有多余的现金,明天的股价会被跟风的股民而抛售的。跌倒180以下的确是一个加码的好时机,可惜可惜。目前唯有继续持有,虽然预估爆发业绩Timing有点误差了,不过伟大的产业和电讯塔的爆点还是很乐观的,投资快乐。