星期三, 九月 16, 2015

投资组合 - 9月份update

步入9月份,大马股市总算稳定了下来,至少再也没有像8月这样连续好几天的大跌,也没有多少的跳楼货可接了。从8月尾开始,我就开始了买多卖少的交易方式,并为组合做出大幅度的调整。截至今天,投资组合的股票比重已达到了55%。我不知道股市是否还会大幅度下滑,也不懂什么时候是谷底,我只知道若股市继续下滑,那我就继续买下去就对了。

虽然我7月已经把大部份的股票放了,但8月份却还是栽在MNRB与REIT的手上,差点就把上半年辛苦赚来的盈利赔了进去,还好我期间还有交易put warrant与银行股,组合总算有惊无险的一直都保持着正数回酬的状况。与此同时,我把手头上大部份的REIT卖了,获得的资金则买入下跌幅度较高的公司来投机,如: Ambank, Gadang, AFG, Fimacorp, Magni, Genm等来补贴一下,很幸运的,9月的小涨潮又让我顺利的把投机的股票都出售了。只留下来我打算长期投资的票:

1. Hexza,平均成本76.5分
2. MNRB,平均成本RM3.47
3. AFG,平均成本RM3.41
4. Ruberex,平均成本67.5分
5. 其它少于组合5%的资本(ARREIT,平均成本0.81分;TWRREIT,平均成本RM1.11;Complet,平均成本71分)

接下来,我打算进行Cost Averaging Down的方式慢慢累积Hexza与AFG,当然如果Ambank有大减价,我也会考虑重新把它纳入我的投资组合之中。

星期四, 九月 03, 2015

Hexza Q4'15 成绩单

Hexza Q4'15的业绩中规中举,每股盈利高达1.6分VS去年同期1.5分,营业额减少了约12%左右,主要是因为Resin部门贡献减少并停止ethanol products的贸易活动,我猜想这是Hexza把位于巴生的Resin业务关闭的部分企业重组活动相关吧?或许10月的年报中能够看到更多的资料吧。(公司在7月宣脱售巴生的土地或多或少可以看出管理层已经放弃了抢救巴生resin业务的努力)。Hexza2015年EPS高达7分,是5年来最好的业绩了。季报的重点如下:
  1. Resin业务萎缩了22.5%,主要是因为平均售价与销售减少。
  2. Ethanol业务则增长了15%,主要是平均销售价格调高。
  3. 投资部门股息收入减少了约30%。
  4. 建议派发4.5分股息
  5. 从Cash Flow中,我们可以看到它投资于电力资产的总额为RM19.673mil,早前的建议是以USD6mil来购买这电力资产并每个月获取USD130.2k的租金。现在算起来,它购买电力资产的的兑换率为 = 19.673 / 6 = 3.278。现在马币兑美元已经贬至4.2了,Hexza的这一项投资看来是赚大了,相信从下个季度开始就能够为公司的业绩带来积极的贡献了。

或许对很多人来说这是喜忧参半的业绩,但我却认为对Hexza来说,下个财政年将会是丰收年,盈利至少也能够维持在7分,因此这几天我都在75.5-76.5之间慢慢收票,打算逢跌买入它来当被动收入的来源。买入的理由如下:
  1. 电力资产租金开始为集团贡献盈利,为期10年(美元资产,该加分!)
  2. 建议售卖巴生地段预计获利6.6mil或每股3.3分。
  3. 停止亏损业务,专注于赚钱并有成长潜能的沙捞越resin业务与怡保的Ethanol业务,相信生产部将获得更佳的赚幅。
  4. 售地获得的资金无论是放在FD或投资,都可以获利。总比守着亏损的业绩强,还有机器若能够顺利脱手,可算是红利了。(每股现金相信会再次增加了)
  5. 逐年增加的股息,现在买入10月就有4.5分股息,明年业务若大好,或许股息还能够提升少少。
注: 随着这几天的买入后,我已是Hexza的股东(今天下午的股价不是我推高的,我还傻傻在76分等着捡便宜货呢!亏大了,早知77.5分有400多张卖盘的时候,我就多买一点点来收。都不知谁胃口那么大,一次过就把它杀到80分,看了我都无语!)