星期四, 九月 30, 2010

PBA - 商用水费调涨27%

PBA今天宣布了商用水费调涨27%,糊涂预计PBA明年的净盈利将会增加100%以上;
调高水费不需增加任何成本,商用revenue 增加27%,增加的revenue都将会自然而然的成为盈利,营运赚幅(profit Margin极有可能突破25%大关);这也难怪PBA今天会逆势大涨9.4%,明天还有好戏看。。。糊涂这次就像中了万字票般幸运

若商业用途水费占营业额的60%,

那2011年的revenue= (~200mil * 0.60 * 1.27) + (~200mil *0.4) = RM232.4mil
假设profit margin真的来到25%, 那盈利 = 58mil
税务 =25%, 净利 = RM43.6mil
每股净利应该是13.15分左右。

PBA的合理PE应该是介于12-14之间,或相等于RM1.57~1.84之间;至于短期内它会涨到多高,糊涂可就没有把握了。

3 条评论:

井底蛙的世界 说...

buy on certainly的好选择。

健忘 说...

是啊~近来冠英又谈及超额耗水会被额外charge, 槟城人的习惯可能短期内还要让PBA多赚一些...

jyp89 说...

请问PBA带动了AIRB吗?