截至2026年3月31日，联昌银行 Alliance Bank 交出一份稳健但季度性走弱的成绩单。全年增长扎实、资产负债表健康、风控到位，只是单季受收入波动影响略有回调，整体依旧是稳字当头。
一、核心业绩：全年稳增，单季环比回落
- 全年净利润 8.265亿令吉，同比+10.1%，增长稳健
- 第四季度净利润 2.060亿令吉，同比+4.3%，环比-4.3%
- 每股基本收益全年 49.3仙，季度 11.9仙
整体看，全年表现亮眼，单季属于正常季节性回落，不影响全年趋势。
二、营收与盈利能力：利息收入稳，非息收入爆发
- 全年总营收 24.66亿，同比+8.6%
- 净利息收入 14.84亿，同比+3.1%，靠贷款与投资拉动
- 净息差 NIM 全年 2.34%，季度 2.31%，小幅收窄但仍健康
- 非息收入大幅提升 47.1%，主要来自财资、投资与财富管理
收入结构持续优化，不再单一依赖净利息，抗周期能力变强。
三、成本与效率：费用可控，表现合理
- 营业费用全年 11.81亿，同比+8.5%
- 成本收入比 47.9%，维持在优良水平
- 人力、场地、科技投入增加，属于业务扩张的正常成本
整体效率保持良好，没有出现费用失控的情况。
四、资产质量：风险可控，拨备充足
- 总贷款 671.5亿令吉，同比+7.5%，零售、中小企业、商业银行全线增长
- 毛不良贷款率 1.73%，保持平稳
- 信贷成本 33.5个基点，处于行业稳健区间
- 拨备覆盖率 123.1%，风险缓冲很厚
资产质量稳中向好，没有出现明显恶化信号，风控执行到位。
五、存款、资本与流动性：底子非常扎实
- 客户存款 716.1亿，同比+8.8%，资金来源稳定
- CASA 比率 37.5%，低成本存款占比理想
- 核心一级资本 CET1 13.15%，一级资本 14.59%，总资本 17.58%
- 流动性覆盖率 158.5%，贷存比 85.3%
资本、流动性双双远超监管要求，安全边际很高。
六、业务板块表现
- 零售银行：盈利提升，收入双增长，资产规模最大
- 商业银行（含 SME）：营收稳，利润小幅下滑，仍是主力
- 金融市场：表现最强，利润同比**+16.4%**，带动非息收入
- 伊斯兰银行：平稳增长，利润1.969亿，稳健贡献
各板块多点支撑，没有单一依赖某项业务。
七、季度环比走弱原因（4Q vs 3Q）
- 财资与投资收入回落，总营收环比-6.1%
- 运营费用小幅上升+2.9%
- 净利润环比下滑4.3%，属于正常波动
并非基本面走弱，而是收入结构的正常季度性变化。
八、派息与股东回报
- 第二次中期股息 9.74仙/股
- 全年合计股息约 19.11仙
- 2026年6月29日支付，股东回报稳定
九、亮点、风险与展望
亮点
- 全年利润双位数增长，质量高
- 资产质量、资本、流动性全表健康
- 非息收入大增，收入结构优化
- 贷款增长优质，风控审慎
风险
- 净息差仍有小幅收窄压力
- 非息收入偏财资，波动性偏高
- 部分行业与中小企业仍存在压力
展望
- 2027财年为 Acceler8 策略最后一年，转向价值释放、精细运营
- 管理层审慎乐观，继续专注稳健增长与风控
总结
Alliance Bank 这份季报全年强劲、单季正常波动。银行基本面扎实、资本充足、资产质量稳定、收入结构持续改善，是一张稳健、可靠、风险可控的财报。
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