Intel/AMD为了能够保持较好的Profit Margin，就把一些较为不赚钱的生产线交给代工厂。随着科技进步与越来越短的产品周期，代工厂商的营运备受考验。Gtronic去年第四季更是面对工厂订单减少与主要产品周期结束(product end of life)，所以这一次的金融风暴对Gtronic来说是一个Perfect Storm(它的executive chairman就是这样形容这次的金融风暴)。
糊涂较为感兴趣的是LED业务，据闻Gtronic的R&D在LED的生产技术上有新的突破，能够生产高效率(high efficiency)与“高亮度”(brightness)的LED，凭着这项优势，它开始进入代工+value added方式与现有顾客生产LED。这样一来，它除了能够拥有稳定的订单之外，业能够享有较高的Profit Margin。
它是从2006年左右开始投入资金究发LED，现在才开始出现庞大订单，这会是Gtronic的转点吗？
它的EPS是否又能够靠LED回到~11-12分的水平呢？
售卖菲律宾与中国产房后，Gtronic会不会逐渐退出Burn In/Assembly test的operation的代工行业呢？
或许我们可以从这些角度去探讨Gtonic将来的业务发展，值不值得去探讨/投资它可就是见人见智了。无论如何，糊涂已成功把手头上所有的Hektar REIT套利，赚取约20%的回酬率。再把所获得的资金逐步买入Gtronic，截至今日，糊涂已成功在77分的价位成功累积了约80张的Gtronic。若这是套房，那糊涂入住的可算是“超级豪华”套房了。
注：
1. 日本、欧洲将会在2010年全面禁止incandescent lighting，而LED则是取代IL的最佳替代产品。
2. 不少英国商家也生产LED。
3 条评论:
很好的分析，这股好像有看头。投资愉快！
要请问下，有什么地方可以一次过看完KLSE一千多家公司的financial year end，是在什么日期？？
谢谢。
糊涂兄，既然GTB是阁下的主力之一，那小弟给糊涂兄填加一些可能用得着的资讯。
GTB当下的主要发展都是围绕在LED dies的代工上，包括die sawing，sorting等。
客户是美国主要LED Die研发企业，而这一季开始，则开发另一条欧洲主要LED 研发企业的代工线，这条线的盈利贡献，相信只能在第四季、甚至明年第一季的报告中浮现。
管理层的未来方向，由此清晰易见，GTB的IC packaging的代工已是西山落日之势了。
还有，最近KL的分厂大事扩张，还搬进了新的厂地，眼下GTB最主要的赚幅贡献，还是来自KL的分厂。其他的分厂，包括槟城的主厂正逐步摆脱金融风暴所带来的影响，但还需要一些时间来恢复元气。
至于GTB自己研发的LED产品，忘了吧~
小弟觉得管理层卖掉中国与菲国的三间厂房是明智之举，毕竟那些分厂的营业额贡献低，只能拖累公司的Capex而已，因此，卖掉，也可以让公司掌握更多资金，以渡过危机时段。
不知道以上资询有否帮到糊涂兄？哈哈~
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