CSC Steel之危机 = 转机？

如果有家好企业突然传来“暂时性”的“坏消息”，身为散户的我们，究竟应该丢票还是应该捡票呢？我想许多理性的朋友都会有一个共同的答案：就是捡票，即使情况再不乐观，也应该持票。可惜，在投资路上，被情绪影响而左右的散户居多，所以绝大多数的时候散户都会选择在情况不乐观的时机丢票。。。

今天的CSC Steel的情况正是如此，零星的卖盘成功的把CSC从RM1.40的价格推向1星期的低点至RM1.23。或许，我们该问自己一个问题：CSC是家好公司吗？公司营运与管理层的方针有问题吗？如今面对的问题有解决方案吗？
如果答案都是正面的话，那我们又何必追随其他散户的脚步竞相套利呢？
历史告诉我们随着群众走的话，就极难在投资上获得巨大的成功。

让我们来探讨CSC如今面对的主要难关：Megasteel想要全面垄断HSC市场，并不再发出NOL，换句话说CSC Steel不再享有免税热扎钢板的准证，这会否导致CSC没有生存空间呢？
糊涂不相信mega有能力只手遮天垄断大马所有热扎钢板市场，Megasteel对LionDiv的DRI原料有信心，并有持无恐的相信它有能力生产所有高级规格的热扎钢板。糊涂可就没有钟老板那么乐观，Megasteel拥有无法顺利交货的前科，试想想它只生产低档次的热扎钢板出货都成了问题；那还有什么能力在短时间内生产那么多种高规格钢板产品，除了技术、原料之外，员工的readiness也是极为重要的。不然，它的yield issue与quality issue可就无法控制了。这样的前提下，糊涂认为2010年mega最多也只能够否决50%的NOL。

况且，市场上并不是只有LionDiv生产DRI。如果没有记错的话Pewaja Steel应该也有1200MT的DRI/HBI产能，若mega有能力以DRI生产高档次的热扎钢板，它或许早就该尝试生产而不是直到新政策的推行后才来执行。从这角度看来，CSC今年与明年的前景还是相当不错的。。。
至于后年嘛，就得看看我们的megasteel是否真的有能力生产高档次的热扎钢板了，若不幸成为事实的话，或许CSC就唯有进军上游业务，与Pewaja、Mycron连成一线才有机会与它抗衡了。或许我们可以参考martinwang23兄的建议：11月中业绩出炉后，如价格大幅度上扬就可以套利部分CSC了，就当买个保险也好~

最后，糊涂个人认为，RM1.24的价格已是长期投资者考虑买入的价码，它的跌幅已不比前几天来得那么凌厉了。(RM1.22-1.24之间相信会出现许多投资者进场扶盘)。祝大家投资愉快~