CSC Steel - 志在股息错不了

CSC Steel股价经过了这几天的逆势而涨后，它的股价终于回到了它5年前的IPO价格，许多认为“赚够”或担心“股市”将会往南走的朋友都纷纷套利了结，袋袋平安。糊涂较为贪心，我认为CSC Steel这次的涨潮只不过把它的股票价格与合理价格的距离拉近。即没有泡沫，也没有未能预见的危机，因此糊涂这次不丢票，别人也想赚价差的话就接其它朋友的货吧！

我的策略是“守着纸上盈利，让金鹅持续的为我生金蛋”。这一次，我终于做到了价差超越50%而我依然1股都没丢的境界；我的信心是来自它的现金流与股息，糊涂认为只要它的现金流达到RM70mil或以上的话，每股15分的净股息是绝对可期的。以净股息/周息率而论，它将会是隆股中最高的股项之一，糊涂固执的守下去的决定应该不算是太过糟糕吧?  冷眼前辈曾说过“志在股息错不了”，只要它有能力持续派发高息，守着它肯定错不了！

今天InsiderAsia与S&P都纷纷调高了CSC Steel 的目标价格，建议买入。
他们不约而同的预测2010年的每股净股息高达15分。Insider Asia的分析员更相信经过了2008年的钢铁价格大崩盘后，钢铁主要商家都上了宝贵的一课，钢铁厂家现在比任何人都更关心钢铁市场的供需平衡。在这样的前提之下，国际钢铁价格、产量必会逐渐走向复苏的道路。CSC Steel目前的产能使用率是介于60-70%之间，它就算不增加新产能也足于应付未来的钢铁需求；而产能使用率越高，它的赚幅、盈利自然也就提高了。(糊涂认为2010年将会是CSC Steel大展拳脚的最好时机，It is CSC show time now!）

最重要的一点就是：没有扩展产能就意味着无需付出庞大的资本开销，它的强稳现金流都可以充当股息派发给我们这些“超爱高股息”的小股东！

这样的公司，这样的价钱，你会贱卖吗?
注: 2月8日闭市价为RM1.59。