ARREIT - 阅读、记录、等待

我想REIT的年报应该是最简单易懂，图文并茂的解释业务的进展，读起来也不会闷气。最近我又翻看了ARREIT的年报，就做点纪录+功课给大家参考一下：

1。 预计2016年度的盈利会超过6分，同时会派发部分脱售产业的盈利于股东。(在公告处我们可以看到脱售Wisma AmanahRaya已在1月27日完成，预计将实现约8.31mil的盈利(realize profit))
2。Silverbird的官司已接近尾声，silverbird在高庭败诉后就向联邦法院提出上诉，并定于5月31日过堂。(我相信这是最后一次的官司了，ARREIT的胜算相当高。)
3。管理层成功把债务再融资5年(利息与往年一样)
4。管理层把脱售产业的资金留下来收购产业(管理层已锁定数项回酬率超过6.5%的产业进行投资，并在3月25日宣布以32mil收购办公楼与仓库，前提是租客需签下6年的租贡合约。)
5。今年租约到期的租客都愿意续租，这也意味着除了silver bird工厂之外，所有产业的出租率都是100%。
这几天，ARREIT的走势并不怎么乐观，一直在87.5-89分的价位游走，因此我就耐心等候，有便宜货就买一点点投机，没有就算了，我预计Q1'16的业绩会有1.8分左右，股息最少也有1.6分或接近1.8%左右。

看了数据，我觉得它有几个值得投机的地方

• 1月实现脱售产业，可能会出现比往常较高的派息虑。eg 2sen。
• 5月尾官司告捷，回收产业。(能够顺利出租更好)
• silverbird可能需要赔偿过去2-3年的租金(1.5倍)- 有固然好，没有也无所谓。
• 比对下bursa公告里3月31日与去年12月31日的NET ASSET VALUE / INDICATIVE OPTIMUM PORTFOLIO VALUE，预料Q1'16的EPS高达1.8分。

若全年的股息6分以上或DY=7%左右，虽然投资的潜在回酬并不高，但却胜在稳定。大部分散户对它的兴趣并不是很大，有部分投资者甚至觉得若要投资REIT，那干脆放在FD更好；投资REIT的付出与投资其它类型的股票都差不多，何不选高回酬的股票? 对我来说，这其实并没有对错的分别，只要觉得适合自己就好，因此我偶尔也会找REIT来投机一下，就当做打发时间与磨练自己的观察力好了。

阅读年报后，记录下来自己的看法与投机的理由，接下来就是等待了。有便宜货就买，没有就算了。

写于4月18日